В общем финансировании инвестиций в основной капитал доля банковских кредитов по экспертным данным составляет всего 8%. Эти же выводы подтверждают и многочисленные рейтинги, оценивающие условия ведения бизнеса в стране, прежде всего Doing Business, в котором по итогам 2016 года Россия поднялась с 51- го на 40-е место.
Откуда растут рейтинги
Согласно данным рейтинга самые большие вопросы у инвестиционного сообщества вызывает слабая защищенность частной собственности, сложности с получением кредитных ресурсов, пренебрежительное отношение к правам миноритариев. Именно по указанным позициям Россия потеряла несколько пунктов. К примеру, по статье «получение кредитов» мы опустились на 44-е место (–2 к прошлогоднему рейтингу), и также две позиции потеряли по статье «защита миноритарных инвесторов» – 53-е место в нынешнем рейтинге. До тех пор, пока в этих сферах ситуация радикально не изменится, оценка инвестиционного климата России в лучшую сторону не поменяется.
В рейтинге Россия неплохо выглядит в процедурной части получения кредитов. Процедура, действительно, может быть предельно простой, однако деньги все равно будут недоступны для рядового предпринимателя. Таким образом, первое, что необходимо оценивать, – это повышение доступности финансовых ресурсов, а не оценку формальных процедур их получения.
Кредиты недоступны
Об этом свидетельствует и проведенный ТПП РФ совместно с торгово-промышленными палатами опрос регионального предпринимательского сообщества «Финансы для бизнеса». Участие в опросе приняли свыше 120 организаций, преимущественно среднего производственного бизнеса, из 30 субъектов Российской Федерации.
84% респондентов заявляют о существующей потребности в финансовых и инвестиционных ресурсах для развития бизнеса, при этом только 69% ранее имели подобный опыт.
77% из них пользовались услугами банков и кредитных организаций для этих целей, 30% – в рамках реализации мер государственной поддержки предпринимательской деятельности (субсидирование, гарантии, льготные режимы хозяйствования, использование элементов инфраструктуры и т. п.), 29% привлекали частных инвесторов и лишь 5% – средства государственных институтов развития. Респонденты, оценивая доступность финансирования исходя из своего опыта, закономерно отмечают наибольшую доступность банковского финансирования, при этом, по мнению опрошенных, наименее доступен для бизнеса сегодня иностранный капитал и средства государственных институтов развития (без учета реализуемых мер государственной поддержки предпринимательства). При этом наибольший риск, с которым сталкивались респонденты при привлечении инвестиций и финансирования, заключается в изменении процентной ставки и курсовой разницы. Также отмечаются риски, связанные с отзывом ранее одобренного кредита, необоснованными претензиями контролирующих органов и изменениями государственного регулирования.
Согласно данным опроса наиболее актуальными задачами, на которые предприниматели ищут финансирование и инвестиции, являются расширение бизнеса и выход на новые рынки, в наименьшем приоритете – тактические задачи, связанные с увеличением оборотного капитала и реструктуризацией кредитов.
Поддержать бизнес
Одной из важных проблем, тормозящих накопление основного капитала в России и обострившихся в последние два года, являются высокие процентные ставки по кредитам. В ответ на резкое падение курса рубля в декабре 2014 года Банк России повысил ключевую ставку до 17% с целью стабилизировать финансовую ситуацию в стране, после чего банки также резко подняли ставки по кредитам. В январе 2015 года средневзвешенные ставки по рублевым кредитам сроком до года достигали 29,1% для физических лиц и 19,9% для юридических. Стабилизация финансовой сферы привела к постепенному снижению ставок: в сентябре 2016 года Банк России опустил ключевую ставку до 10%, что повлекло за собой снижение ставок по кредитам и для предпринимателей. Ключевая ставка с 15 сентября 2017 года составляет 8,5%.
Однако, по оценкам экспертов, средневзвешенная ставка по кредитам для юридических лиц в третьем квартале 2017 года колеблется в пределах 12% – при сроке по кредитам до 1 года и 13% – от года и выше. Вместе с тем большинство участвовавших в опросе предпринимателей отмечают, что адекватной и возможной для исполнения всех обязательств для бизнеса ставкой по кредиту является 9%.
Дорогой кредит прежде всего сдерживает инвестиции малого и среднего бизнеса, не имеющего доступа к иным внешним источникам средств.
Снижение доступности кредитных ресурсов стало одним из негативных изменений в экономике, произошедших в 2015–2016 году, по оценкам предпринимателей, участвовавших в опросе. Однако относительно большинства параметров бизнес не видит серьезных изменений. К негативным изменениям также отнесено снижение спроса как внутреннего, так и внешнего рынка, а также изменение политики взаимодействия с поставщиками и условий поставки товаров и услуг. Эти негативные тенденции, по нашему мнению, способны привести в дальнейшем к падению производства.
Учитывая результаты исследования, можно сказать, что оживление экономики возможно при сочетании двух факторов: доступа к кредитным средствам вместе с активизацией поддержки экспорта. В таком случае, по мнению экспертов ТПП РФ, предприятия смогут не только активно конкурировать на внешнем рынке, но и довести внутренний спрос до предкризисного уровня.
Алексей Вялкин,
Директор Департамента содействия инвестициям
и инновациям ТПП РФ
